4 июля 2018 года на заседании Рейтингового комитета РА "Эксперт-Рейтинг" было принято решение подтвердить долгосрочный рейтинг ПАО "АЛЬФА-БАНК" (код ЕГРПОУ 23494714) (Банк) на уровне uaAAА по национальной украинской шкале. Банк или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaAAА характеризуется наивысшей кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Также на заседании Рейтингового комитета было принято решение о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга облигациям Банка, находящимся в обращении, на уровне uaAAA. Принимая данное решение, Агентство руководствовалось итогами работы Банка за I квартал 2018 года, а также выводами, сделанными в результате анализа финансовой и статистической отчетности Банка за январь-май 2018 года. 

Загрузить файл обновления рейтинга со статистическими приложениями 

Капитал и адекватность капитала 

На протяжении 12 месяцев 2017 года и января-мая 2018 года, норматив регулятивного капитала Банка (Н1) колебался в диапазоне 2,157-4,944 млрд грн. Н1 Банка демонстрировал разнонаправленную динамику с ярко выраженными тенденциями к росту с 10.10.2017 по 01.06.2018. Н1 Банка по состоянию на 01.06.2018 составлял 4,772 млрд грн, что значительно превышало граничное значение Н1, установленное НБУ на уровне 200 млн грн.

В 2017 году, норматив адекватности регулятивного капитала ПАО "АЛЬФА-БАНК" был несколько ниже граничного значения Н2, установленного Постановлением Правления НБУ №368 от 28.08.2001 (далее – Постановление №368; Н2>10%). При этом, норматив Н2 оставался в пределах граничных значений, установленных Постановлением Правления НБУ № 129 от 24.02.2015 года «О некоторых вопросах деятельности банков» (далее – Постановление №129). С начала 2018 года, показатель адекватности регулятивного капитала Банка демонстрировал тенденции к росту и с 02.01.2018 на регулярной основе превышал 10%. За первые 5 месяцев 2018 года, Банк увеличил запас Н2, и на 01.06.2018 года Н2 Банка составлял 12,13%.

Таким образом, по мнению Агентства, на начало июня 2018 года Банк был хорошо обеспечен регулятивным капиталом. 

Структура и качество активов

За последние 20 кварталов кредитному портфелю Банка были присущи следующие характеристики:

• доля кредитов в активах Банка (в гривневом эквиваленте) колебалась в диапазоне 56,48-72,25%;
• доля валютных кредитов (в гривневом эквиваленте) в кредитном портфеле Банка колебалась в диапазоне 40,97%-68,69%.

Отдельно нужно отметить, что в период с 01.09.2017 по 01.05.2018 доля кредитов физическим лицам в кредитах Банка колебалась в диапазоне 26,47%-32,94%. В том же периоде доля нерабочих кредитов (NPL), которые считаются Агентством как сумма пятого класса для кредитов физическим лицам и десятого класса для кредитов юридическим лицам, колебалась в диапазоне 20,38%-24,57%. (Данные на графике 4 рассчитаны с учетом резервов)

По состоянию на 01.05.2018 доля NPL в кредитах Банка составляла 23,37%. Этот показатель позволяет сделать вывод об очень хорошем качестве кредитного портфеля ПАО "АЛЬФА-БАНК". Среднее значение по банковской системе доли NPL на 01.05.2018, по данным НБУ, составляло 56,18%. По мнению Агентства, доля NPL Банка в кредитах была существенно ниже среднерыночного уровня. 

Ликвидность

На протяжении 2017 года и первых 5 месяцев 2018 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" был обеспечен ликвидностью с заметным запасом к установленным НБУ нормативам, на что указывает анализ нормативов ликвидности Банка.

Так, норматив мгновенной ликвидности Банка (Н4) с начала 2017 года и по май 2018 года периодически превышал среднее значение Н4 по банковской системе. На протяжении всего периода анализа Н4 Банка был значительно выше минимально допустимого значения, установленного НБУ (20%). По состоянию на 01.06.2018 Н4 Банка составлял 49,78%, что на 19,78 п.п. выше граничного значения Н4, установленного НБУ.

На протяжении 12 месяцев 2017 года, а также января-мая 2018 года, норматив текущей ликвидности (Н5) ПАО "АЛЬФА-БАНК" был все время выше граничного значения, установленного НБУ, но ниже среднего значения по банковской системе. С мая 2017 года Банк создал значительный запас Н5 по отношению к граничному значению, установленному НБУ. На 01.06.2018 значение Н5 Банка составляло 69,30%, что на 29,3 п.п. превышало граничное значение, установленное НБУ.

На протяжении 12 месяцев 2017 года, а также января-мая 2018 года норматив краткосрочной ликвидности (Н6) ПАО "АЛЬФА-БАНК" был все время выше граничного значения, установленного НБУ, но ниже среднего значения по банковской системе. По состоянию на 01.06.2018 Н6 Банка составлял 73,42%, что на 13,42 п.п. больше, чем граничное значение, установленное НБУ для данного норматива.

При оценке динамики нормативов ликвидности Банка следует обязательно учитывать, что в 2017 году и на протяжении первых 5 месяцев 2018 года Банк поддерживал заметный запас по нормативам Н4, Н5 и Н6 по отношению к граничным значениям, установленным НБУ, и этот запас на 01.06.2018 был не меньше, чем на начало года.

Из-за значительной ликвидности, накопленной госбанками, средние значения нормативов ликвидности по банковской системе Украины перестали носить индикативный характер и указывать на относительную степень обеспеченности ликвидностью банков. Наоборот, при благоприятной макроэкономической обстановке Агентство по-прежнему дает позитивную оценку процессам оптимизации запаса ликвидности и увеличению кредитной активности Банка, что будет позитивно отражаться на его процентных доходах в будущем. 

Доходность операций

Агентство напоминает, что итогам 2017 года чистая прибыль Банка составила 654,723 млн грн. Первый квартал 2017 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" окончил с чистой прибылью 6,876 млн грн, а первый квартал 2018 года с прибылью 211,544 млн грн.

Значительное увеличение объемов прибыли Банка сопровождалось ростом чистого процентного и чистого комиссионного доходов. На протяжении пяти кварталов подряд деятельность ПАО "АЛЬФА-БАНК" остается прибыльной. Также ПАО "АЛЬФА-БАНК" уверенно демонстрирует способность наращивать ключевые статьи доходов.

Агентство по-прежнему позитивно оценивает возвращение Банка к практике прибыльной деятельности, теперь уже на систематической основе.

Агентство ожидает, что и в дальнейшем деятельность Банка будет оставаться прибыльной. Этому способствует, хоть и слабый, но экономический рост, а также рыночно ориентированная бизнес-модель Банка, которая, судя по хорошему качеству его кредитного портфеля, неплохо показала себя в украинских кризисных условиях. 

Прочие факторы

Проверка по общедоступным базам данных Государственной фискальной службы показала, что ПАО "АЛЬФА-БАНК" пребывал на учете в органах ГФС. На момент обновления рейтинга Банк как плательщик налогов не имел налогового долга.

В мае 2018 года ПАО «АЛЬФА-БАНК» вошел в состав 34 банков, которые уполномочены Министерством финансов Украины на выплату пенсий, денежной помощи и заработной платы работникам бюджетных учреждений. 

Обобщение

На момент обновления рейтинга ПАО "АЛЬФА-БАНК" исполнял свои обязательства перед клиентами и кредиторами в соответствии с действующим законодательством и не был отнесен НБУ к категории проблемных банков.

ПАО "АЛЬФА-БАНК" первый квартал 2018 года окончил с чистой прибылью 211,544 млн грн, на протяжении пяти кварталов подряд деятельность Банка оставалась прибыльной. Также в первом квартале 2018 года Банк показал заметный прирост чистого процентного и чистого комиссионного дохода.

По мнению Агентства, ПАО "АЛЬФА-БАНК" был хорошо обеспечен ликвидностью, при этом, уровень обеспеченности Банка ликвидностью в январе-мае 2018 года вырос. Банк на постоянной основе поддерживал заметный запас всех нормативов ликвидности по отношению к граничному значению, установленному НБУ. Также с начала 2018 года ПАО "АЛЬФА-БАНК" продемонстрировал прогресс в создании запаса адекватности регулятивного капитала. По состоянию на 01.06.2018 Н2 Банка составлял 12,13%.

Источник: Рейтинговое агенство «Эксперт-Рейтинг»