10 декабря 2018 года на заседании Рейтингового комитета РА "Эксперт-Рейтинг" было принято решение подтвердить долгосрочный рейтинг АО "АЛЬФА-БАНК" (код ЕГРПОУ 23494714) (Банк) на уровне uaAAА по национальной украинской шкале. Банк или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaAAА характеризуется наивысшей кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Также на заседании Рейтингового комитета было принято решение о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга облигациям Банка серии S, находящимся в обращении, на уровне uaAAA. Принимая данное решение, Агентство руководствовалось итогами работы Банка за III квартал 2018 года, а также выводами, сделанными в результате анализа финансовой и статистической отчетности Банка за январь-октябрь 2018 года. 

Загрузить файл обновления рейтинга со статистическими приложениями 

Капитал и адекватность капитала 

На протяжении 12 месяцев 2017 года и января-октября 2018 года норматив регулятивного капитала Банка (Н1) колебался в диапазоне 2,157-5,379 млрд. грн. Н1 Банка демонстрировал разнонаправленную динамику с ярко выраженными тенденциями к росту с 10.10.2017 по 10.10.2018. По состоянию на 01.11.2018 Н1 Банка составлял 5,114 млрд. грн., что значительно превышало граничное значение Н1, установленное НБУ на уровне 200 млн. грн.

В 2017 году норматив адекватности регулятивного капитала АО "АЛЬФА-БАНК" был несколько ниже граничного значения Н2, установленного Постановлением Правления НБУ №368 от 28.08.2001 (далее – Постановление №368; Н2>10%). При этом, норматив Н2 оставался в пределах граничных значений, установленных Постановлением Правления НБУ № 260 от 15.04.2015 года «О проведении диагностического обследования банков» (далее – Постановление № 260). С начала 2018 года показатель адекватности регулятивного капитала Банка демонстрировал тенденции к росту и с 02.01.2018 на регулярной основе превышал 10%. За первые 10 месяцев 2018 года Банк увеличил запас Н2, и на 01.11.2018 года Н2 Банка составлял 11,68%.

Таким образом, по мнению Агентства, на начало четвертого квартала 2018 года Банк был хорошо обеспечен регулятивным капиталом и около 12 месяцев демонстрировал устойчивую тенденцию к росту такой обеспеченности. 

Структура и качество активов

За последние 22 квартала кредитный портфель Банка характеризовался следующим:

• доля кредитов в активах Банка (в гривневом эквиваленте) колебалась в диапазоне 56,48-72,25%;
• доля валютных кредитов (в гривневом эквиваленте) в кредитном портфеле Банка колебалась в диапазоне 40,97%-68,69%.

Отдельно нужно отметить, что в период с 01.09.2017 по 01.08.2018 доля кредитов физическим лицам в кредитах Банка колебалась в диапазоне 26,47%-34,54%. В том же периоде доля нерабочих кредитов (NPL), которые считаются Агентством как сумма пятого класса для кредитов физическим лицам и десятого класса для кредитов юридическим лицам, колебалась в диапазоне 20,38%-26,31%. (Данные на графике 4 рассчитаны без учета резервов)

По состоянию на 01.11.2018 доля NPL в кредитах Банка составляла 22,36%. Этот показатель позволяет сделать вывод об очень хорошем качестве кредитного портфеля АО "АЛЬФА-БАНК". Среднее значение по банковской системе доли NPL на 01.11.2018 превышало 50%. Таким образом, по мнению Агентства, доля NPL в кредитах Банка была в разы ниже среднерыночного уровня. 

Ликвидность

На протяжении 2017 года и первых 10 месяцев 2018 года АО "АЛЬФА-БАНК" был обеспечен ликвидностью с заметным запасом к установленным НБУ граничным значениям нормативов, на что указывает анализ нормативов ликвидности Банка.

Так, норматив мгновенной ликвидности Банка (Н4) с начала 2017 года и по сентябрь 2018 года периодически превышал среднее значение Н4 по банковской системе. На протяжении всего периода анализа, Н4 Банка был значительно выше минимально допустимого значения, установленного НБУ (20%). По состоянию на 01.11.2018, Н4 Банка составлял 45,73%, что на 25,73 п.п. выше граничного значения Н4, установленного НБУ.

На протяжении 12 месяцев 2017 года, а также января-октября 2018 года норматив текущей ликвидности (Н5) АО "АЛЬФА-БАНК" был все время выше граничного значения, установленного НБУ, но ниже среднего значения данного норматива по банковской системе. С мая 2017 года Банк создал значительный запас Н5 по отношению к граничному значению, установленному НБУ. На 01.11.2018, значение Н5 Банка составляло 54,85%, что на 14,85 п.п. превышало граничное значение, установленное НБУ.

На протяжении 12 месяцев 2017 года, а также января-октября 2018 года норматив краткосрочной ликвидности (Н6) АО "АЛЬФА-БАНК" был все время выше граничного значения, установленного НБУ, но ниже среднего значения по банковской системе. По состоянию на 01.11.2018, Н6 Банка составлял 69,35%, что на 9,35 п.п. больше, чем граничное значение, установленное НБУ для данного норматива.

При оценке динамики нормативов ликвидности Банка следует обязательно учитывать, что в 2017 году и на протяжении первых 10 месяцев 2018 года Банк поддерживал заметный запас по нормативам Н4, Н5 и Н6 по отношению к граничным значениям, установленным НБУ, и этот запас на 01.11.2018 был значительным.

Из-за значительной ликвидности, накопленной госбанками, средние значения нормативов ликвидности по банковской системе Украины перестали носить индикативный характер и указывать на относительную степень обеспеченности ликвидностью банков. При благоприятной макроэкономической обстановке Агентство по?прежнему дает позитивную оценку процессам оптимизации запаса ликвидности и увеличения кредитной активности Банка, что уже позитивно отражается на его процентных доходах. 

Доходность операций

Агентство напоминает, что по итогам 2017 года чистая прибыль Банка составила 654,723 млн. грн. 9 месяцев 2017 года АО "АЛЬФА-БАНК" окончил с чистой прибылью 23,745 млн. грн., а 9 месяцев 2018 года – с прибылью 879,189 млн. грн.

Значительное увеличение объемов прибыли Банка сопровождалось показательным приростом чистого процентного и чистого комиссионного доходов. На протяжении семи кварталов подряд деятельность АО "АЛЬФА-БАНК" остается прибыльной. Также АО "АЛЬФА-БАНК" уверенно демонстрирует способность наращивать ключевые статьи доходов.

Агентство по-прежнему позитивно оценивает возвращение Банка к практике прибыльной деятельности, теперь уже на систематической основе.

Агентство по-прежнему ожидает, что и в дальнейшем деятельность Банка будет оставаться прибыльной. Этому способствует, хоть и слабый, но экономический рост, а также рыночно ориентированная бизнес-модель Банка, которая, судя по хорошему качеству его кредитного портфеля, неплохо показала себя в украинских кризисных условиях. 

Прочие факторы

Проверка по общедоступным базам данных Государственной фискальной службы показала, что АО "АЛЬФА-БАНК" пребывал на учете в органах ГФС. На момент обновления рейтинга Банк как плательщик налогов не имел налогового долга.

Агентство напоминает, что в мае 2018 года АО «АЛЬФА-БАНК» вошел в состав 34 банков, которые уполномочены Министерством финансов Украины на выплату пенсий, денежной помощи и заработной платы работникам бюджетных учреждений. 

Обобщение

На момент обновления рейтинга АО "АЛЬФА-БАНК" исполнял свои обязательства перед клиентами и кредиторами в соответствии с действующим законодательством и не был отнесен НБУ к категории проблемных банков.

АО "АЛЬФА-БАНК" первый квартал 2018 года окончил с чистой прибылью 211,544 млн. грн., за первое полугодие 2018 года прибыль Банка составила 394,684 млн. грн, за 9 месяцев 2018 года прибыль Банка составила 879,189 млн грн. На протяжении семи кварталов подряд деятельность Банка оставалась прибыльной. Также за 9 месяцев 2018 года Банк сохранил заметный прирост чистого процентного и чистого комиссионного дохода.

По мнению Агентства, АО "АЛЬФА-БАНК" был хорошо обеспечен ликвидностью и капиталом. Банк на постоянной основе поддерживал заметный запас всех нормативов ликвидности по отношению к граничному значению, установленному НБУ.

Источник: Рейтинговое агенство «Эксперт-Рейтинг»